作者 | 第一财经 孙梦凡
今年全国两会期间，"房贷贴息"成为代表委员们的"热议词"。
全国政协委员、香江集团董事长翟美卿建议，以财政定向贴息替代全面降息，首套房贴息建议贴息 50～75BP；全国人大代表、58 同城董事长兼 CEO 姚劲波建议，将新购住房的贷款利息纳入个人所得税专项附加扣除项目。
近年来，全国已有多地出台房贷贴息政策，包括公积金贷款贴息、对定向人才及困难家庭贴息，以及对首次结婚登记的夫妻，按贷款额度提供房贷贴息。
业内认为，房贷贴息政策有助于提振市场信心，后续更可能"自上而下推动、地方因城施策"渐进式推进，优先惠及新增首套住房贷款，并率先在房价高、利率与租金回报率倒挂严重的城市试行，后续视效果与财力扩展。
两会时间的"地产声音"
2026 年全国两会期间，关于房地产领域的政策建言依然频现。
综合来看，今年两会代表委员的政策建言，主要集中于三大方向。第一是稳市场，通过财政贴息、个税抵扣、交易税费减免等工具，降低刚需和改善性需求的购房成本。第二是优供给，从"控增量"和"盘存量"两端发力。第三是促流转，通过统一房票制度、"带押过户"标准化等制度，激活住房置换链条。
其中，"房贷贴息"政策再次受到代表委员及市场的关注。
今年，全国政协委员、香江集团董事长翟美卿建议称，当前我国经济回升向好基础仍需巩固，房地产市场的健康稳定发展，能够为经济发展带来信心与动力。
为此，建议优化需求管理，稳定房价预期，在重点城市开展阶段性试点"购房送消费券"政策，按购房金额比例发放家电、汽车等消费抵扣券；探索房贷利息个人所得税专项附加扣除额度上浮，直接激活消费潜能。
同时，强化金融支持，减轻居民与企业负担。需求端以财政定向贴息替代全面降息，首套房贴息建议贴息 50～75BP，多子女家庭、新市民额外叠加 20～25BP，存量房贷同步贴息约 50BP，减轻居民还贷压力、释放消费潜能。
全国人大代表、58 同城董事长兼 CEO 姚劲波建议称，当前"卖旧买新"市场正处于政策强力驱动的关键阶段，可通过降低入市门槛和交易成本，激活二手房市场的流动性，打通新房与二手房的置换链条。
具体而言，建议将新购住房的贷款利息纳入个人所得税专项附加扣除项目。扣除范围是，纳税人本人或配偶在中国境内购房的商业及公积金贷款利息；按照每月 3000 元的标准定额扣除，扣除期限最长不超过 240 个月。
上海易居房地产研究院副院长严跃进认为，上述委员及代表的建言内容，回应了当前市场的痛点，比如新市民、多子女家庭等特定群体的支付能力约束。从代表委员们的建议出发点来看，利于降低购房者的持有成本，激活"卖旧买新"置换链条。
除了微观层面的建言，全国政协委员、新希望集团董事长刘永好称，房地产是国民经济的重要支柱，近年来行业深度调整，但政策"挤牙膏式"出台，效果未达预期，建议集中出台一批强有力的政策，统筹金融、税收、住建等部门协同发力。
多城已试水"房贷贴息"
关于"房贷贴息"政策，我国多城已经因地制宜进行了试水。
3 月 2 日，南充发布稳定新出生人口的措施，其中便提及了房贷贴息。根据新政，南充为在本市范围内首次结婚登记的夫妻，按贷款额度的 1% 提供一次性个人住房消费贷款财政贴息，享受贴息政策的最高贷款额度为 20 万元。
这意味着，年轻人在南充结婚买房，政府将帮忙分担一部分房贷利息。
此外，2026 年 1 月 1 日至 2028 年 12 月 31 日生育二孩、三孩且新生儿户籍登记在南充市的家庭，可分别获 5 万元、10 万元购房补贴，最高可累计享受 15 万元。
此前，福建在省级层面也发文表示，鼓励各地根据自身情况，阶段性实施购房补贴和贷款贴息政策。该省《关于进一步促进房地产市场稳定发展的若干意见》明确，支持不同层次人才通过购房补贴、贷款贴息等方式满足住房需求。
据东吴固收统计，自 2023 年末以来，我国多地已根据自身情况出台房贷贴息政策，各地贴息政策形式多样，主要分为"固定比例贴息""利息比例补贴"两类，此外还有房企定向补贴作为"市场化补充"。
其中，按贷款金额固定比例进行贴息，是应用最广泛的主流模式。例如，长春、武汉按照初始贷款金额 1% 发放贷款利息补贴；南京则实行分级政策，对于购买不同面积新房给予不同贴息政策，90 平方米以下住房贴息最高为贷款额的 2%。
部分地区还采用"按贷款利息百分比进行贴息"方式，通常适用于需要长期激励或针对特定群体进行精细化支持的场景。例如，运城采用贷款利率的百分比进行贴息，主要面向高层次人才，设定不同层级的贴息比例与总额上限。
东吴固收认为，房贷贴息政策能够在特定市场阶段精准发力、兼顾多重政策目标，有助于提振市场信心、稳定预期。从各地细则看，普遍设置了明确的时间、额度和发放规则限制，呈现出"精准滴灌、财政可控、短期激励"的特点。
除了官方层面的贴息政策，部分地产项目也出台了市场化贴息方案。
比如江苏徐州的新盛 . 隐翠项目，在现行商贷利率 3.05%、公积金利率 2.6% 的基础上，直接贴息 1%～1.3%，贴息期限长达 30 年。江苏南通的桃李春风苑项目，在现行房贷利率 3.05% 的基础上，贴息 1%，贴息期限 30 年。
东吴固收表示，房企定向补贴作为一种市场化的补充行为，由企业自主发起、并承担全部成本，属于房企变相提供的房款折让，补贴门槛、期限与兑现能力完全依赖于企业自身的财务与信用状况，不具备政策普适性和稳定性。
整体而言，东吴固收认为，房贷贴息属于需求侧的成本补贴，无法单独解决房地产市场中关于资产价格、房企债务、供需结构性失衡等矛盾。即使采取限定补贴范围，对财政仍是不小的压力，"一刀切"的全国统一政策不太现实。
因此，后续该政策更可能"自上而下推动、地方因城施策"渐进式推进，优先惠及新增首套住房贷款，并率先在房价高、利率与租金回报率倒挂严重城市试行，后续再视效果与财力扩展至改善型需求或特定存量贷款。
中指研究院认为，从地产政策趋势看，2026 年需求端仍将在降低购房门槛、降低购房成本、提高购房意愿和能力上发力，如核心城市优化限制性政策、降低房贷利率、降低中介费、加大房贷利息抵扣个税力度，给予住房贷款贴息等
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